Panorama 2026 del Mercado Fintech en Panamá

El Ecosistema Fintech en Cifras

El ecosistema de innovación financiera en Panamá continúa su consolidación como uno de los más dinámicos de Centroamérica. Según datos de Misión Lunar publicados en septiembre de 2025, Panamá cuenta con aproximadamente 72 empresas Fintech activas, posicionándose como líder regional en este sector. Este crecimiento representa una evolución significativa desde las 30 empresas registradas hace apenas dos años, reflejando la transición de un mercado emergente hacia un entorno más estructurado y maduro.

La vertical con mayor presencia continúa siendo PayTech, concentrándose en soluciones de pago digital que responden a la creciente demanda de transacciones sin efectivo y plataformas de procesamiento ágil. Las plataformas de préstamos (Lending) representan el segundo segmento más activo, desarrollando modelos de otorgamiento ágil con análisis alternativo de riesgo crediticio, especialmente dirigidos a personas naturales y pymes que tradicionalmente enfrentan limitaciones de acceso al sistema financiero convencional.

El ecosistema también ha diversificado su oferta con la presencia de Empresas de Tecnologías para Instituciones Financieras (ET-FI's), que proporcionan infraestructura tecnológica crítica para bancos y entidades reguladas, desde APIs de integración hasta motores de automatización y soluciones de análisis de datos. Otras verticales relevantes incluyen RegTech, enfocadas en cumplimiento automatizado; Neobancos, que ofrecen servicios financieros completamente digitales; InsurTech, especializadas en tecnología para seguros; y plataformas de Open Finance, que facilitan la interoperabilidad entre servicios financieros. El sector también incluye soluciones vinculadas a DeFi y criptoactivos, Business Financial Management, WealthTech y plataformas de crowdfunding.

Desarrollo Legislativo 2026: Proyecto de Ley 487

En un hito importante para el ecosistema Fintech panameño, el 13 de enero de 2026 fue presentado ante la Asamblea Nacional el Proyecto de Ley N° 487, conocido como "Ley Marco Integral de Tecnologías Financieras (Fintech) Panamá". Este proyecto fue prohijado el 20 de enero de 2026 y actualmente se encuentra pendiente de primer debate en la Asamblea Nacional.

Esta iniciativa legislativa representa el primer esfuerzo integral y estructurado para regular el sector Fintech en Panamá, marcando un punto de inflexión en la evolución del ecosistema financiero digital del país. El proyecto busca crear un marco normativo moderno, seguro y competitivo que impulse el desarrollo del sector mientras garantiza la protección de los usuarios y la estabilidad del sistema financiero.

Pilares del Proyecto de Ley 487

El proyecto se estructura sobre seis ejes principales que buscan equilibrar innovación, competitividad y protección:

• Régimen Especial de Licenciamiento: Creación de un sistema de licencias Fintech proporcional y diferenciado, que evita aplicar requisitos diseñados exclusivamente para la banca tradicional. Se contemplan modalidades específicas para PayTech, Crowdfunding, Neobancos, Activos Digitales, WealthTech, InsurTech y RegTech, además de una Licencia Simplificada para micro y pequeñas empresas.

• Registro Nacional Fintech: Establecimiento de un registro público administrado por la Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), que centralizará la información de todas las empresas Fintech operando en el país.

• Sandbox Regulatorio: Creación de un entorno controlado de pruebas donde las empresas puedan desarrollar y probar modelos de negocio innovadores con usuarios reales durante un período de hasta 24 meses, con posibilidad de prórroga de 12 meses adicionales.

• Consejo Interinstitucional Fintech: Órgano de coordinación público-privada integrado por representantes del Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), Superintendencia de Bancos de Panamá (SBP), Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), Superintendencia de Seguros y Reaseguros (SSR), Superintendencia de Sujetos No Financieros (SSNF), Unidad de Análisis Financiero (UAF), Secretaría Nacional de Ciencias y Tecnología (SENACYT), la Cámara Fintech de Panamá y el sector académico, responsable de diseñar políticas públicas, coordinar el sandbox regulatorio y promover la educación financiera digital.

• Protección al Consumidor Digital: Establecimiento de derechos específicos para usuarios de servicios Fintech, incluyendo transparencia, protección de datos personales, seguridad digital, resolución de disputas y educación financiera digital, con obligaciones claras para las empresas en materia de ciberseguridad y prevención de fraudes.

• Fondo Nacional de Innovación Financiera: Mecanismo mixto de financiamiento (Estado, sector privado y organismos multilaterales) destinado a financiar startups, promover incubadoras, facilitar acceso a capital de riesgo y respaldar investigación en tecnologías emergentes como inteligencia artificial, blockchain y big data.

Novedades que introduce el Proyecto de Ley 487

El Proyecto de Ley 487 introduce varios elementos novedosos que posicionarían a Panamá a la vanguardia regulatoria regional:

• Open Banking y Finanzas Abiertas (Capítulo IX): Adopción progresiva de un modelo de banca abierta bajo principios de consentimiento informado, seguridad de la información, interoperabilidad y neutralidad tecnológica. Los usuarios podrán autorizar el acceso a sus datos financieros a terceros proveedores mediante APIs seguras, con derechos específicos de revocación y trazabilidad.

• Regulación de Inteligencia Artificial (Capítulo X): Marco específico para el uso de IA en servicios financieros, estableciendo principios de transparencia, no discriminación, proporcionalidad y responsabilidad humana. Se contempla supervisión y auditoría algorítmica, con requisitos de documentación técnica y evaluaciones de impacto.

• Transparencia en Plataformas Estatales: Disposiciones específicas que prohíben la operación de plataformas tecnológicas estatales de pago o transferencias sin contrato formal aprobado y debidamente registrado, en respuesta a experiencias recientes durante la pandemia.

• Régimen Sancionatorio Gradual: Sistema de infracciones clasificadas en leves, graves y muy graves, con multas que van desde B/. 50,000 hasta B/. 2,000,000, además de suspensiones, revocaciones de licencia e inhabilitaciones de directivos.

Armonización con el Marco Legal Vigente

El proyecto introduce modificaciones específicas a leyes existentes para evitar duplicidades y crear un régimen coherente:

• Ley 42 de 2001 (Sociedades Financieras): Permite que sociedades financieras con actividades Fintech opten por inscribirse en el Registro Nacional Fintech, quedando exentas de requisitos de capital mínimo tradicionales.
• Ley 48 de 2003 (Remitentes de Dinero): Excluye a empresas de pagos electrónicos y billeteras digitales reguladas bajo el régimen Fintech de la obligación de inscribirse como remitentes de dinero.
• Ley 5 de 2007 (Avisos de Operación): Exceptúa a empresas Fintech inscritas de tramitar aviso de operación comercial ante el MICI, salvo que desarrollen actividades adicionales no reguladas.
• Ley 23 de 2015 (ALD/CFT): Incorpora expresamente a las empresas Fintech como sujetos obligados a prevención de blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo.

Período de Transición

El proyecto contempla un período de transición de 12 meses para que las sociedades financieras bajo Ley 42 de 2001, remitentes de dinero bajo Ley 48 de 2003, y empresas operando únicamente con aviso del MICI soliciten su inscripción en el Registro Nacional Fintech. Durante este período podrán continuar operando bajo su licencia original, siempre que cumplan con requisitos básicos de transparencia y supervisión.

Contexto Normativo Actual

Hasta la presentación del Proyecto de Ley 487, Panamá no contaba con una ley Fintech integral que regulara específicamente estas actividades. Las empresas del sector operaban aplicando marcos normativos existentes, incluyendo legislación bancaria (Decreto Ejecutivo 52 de 2008), valores (Ley 1 de 1999), remesas, crédito (Ley 42 de 2001), comercio electrónico (Ley 51 de 2008), protección al consumidor (Ley 45 de 2007), protección de datos personales (Ley 81 de 2019) y prevención de blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo.

Esta estructura normativa fragmentada exigía un análisis legal muy meticuloso para cada modelo de negocio, pero también permitía flexibilidad y capacidad de adaptación para proyectos innovadores que contaban con estructuras legales bien diseñadas. La Superintendencia de Bancos de Panamá había expresado previamente su interés en desarrollar un borrador de ley que estableciera un sistema nacional de pagos electrónicos, lo cual el Proyecto de Ley 487 aborda de manera integral.

Posicionamiento Estratégico de Panamá

Nuestra economía dolarizada, combinada con su rol histórico como centro de servicios financieros internacional y la creciente demanda de soluciones digitales, posicionan a nuestro país como un entorno atractivo para modelos financieros basados en tecnología. La infraestructura financiera existente, la conectividad regional y el nivel de bancarización, aunque con espacios de mejora en inclusión financiera, constituyen ventajas competitivas significativas.

Sin embargo, Panamá enfrenta desafíos importantes que el Proyecto de Ley 487 busca abordar. Según datos del Global Findex del Banco Mundial, existe una brecha considerable en la adopción de servicios financieros digitales: solo el 25% de la población utiliza pagos electrónicos, comparado con un 32.5% promedio regional y 83% en países de ingreso alto. Asimismo, únicamente el 69% de las empresas dispone de cuenta bancaria, significativamente por debajo del promedio latinoamericano del 87.7%.

Tendencias y Desarrollo del Sector

Desde nuestra posición como firma de abogados, referentes en el sector Fintech (Rankeados por Chambers & Partners - Fintech 2026 en banda 1), observamos de primera mano la evolución del mercado. Nuestra experiencia diaria confirma un cambio significativo en las prioridades de los emprendedores y empresas Fintech: existe un mayor énfasis en estructuración legal, licenciamiento, cumplimiento normativo y protección de datos desde las fases iniciales de los proyectos.

La interacción entre entidades financieras tradicionales, empresas de tecnología y autoridades regulatorias se ha intensificado, generando un diálogo más técnico y especializado. El objetivo ya no se limita únicamente al lanzamiento de productos digitales, sino a su estructuración mediante contratos robustos, políticas claras de cumplimiento y esquemas que permitan escalabilidad del modelo de negocio sin comprometer la trazabilidad, transparencia ni seguridad jurídica.
La presentación del Proyecto de Ley 487 acelera esta tendencia y valida el enfoque proactivo que muchas empresas del sector han adoptado en materia de cumplimiento preventivo.

Perspectivas

Panamá se encuentra en un momento histórico para su ecosistema Fintech. La presentación del Proyecto de Ley 487 representa un avance sin precedentes hacia la consolidación de un marco regulatorio integral que equilibre innovación, competitividad y protección. Si bien el proyecto aún debe atravesar el proceso legislativo completo (tres debates en la Asamblea Nacional), su mera presentación ya genera impactos positivos en el sector:

• Mayor certeza jurídica para inversionistas: La existencia de un proyecto legislativo concreto permite a inversionistas y emprendedores anticipar el marco regulatorio futuro y tomar decisiones estratégicas informadas.
• Señal al mercado internacional: El proyecto posiciona a Panamá como jurisdicción proactiva en materia de regulación Fintech, comparable con líderes regionales como México, Brasil, Colombia y Chile.
• Oportunidad de participación sectorial: El proceso legislativo abre espacios para que el ecosistema Fintech (empresas, gremios, academia) contribuya con observaciones técnicas que enriquezcan el texto final.

La adopción de tecnologías como inteligencia artificial, blockchain, big data y APIs continuará expandiéndose, y el proyecto de ley contempla marcos específicos para su regulación. La inclusión financiera permanecerá como uno de los grandes desafíos y oportunidades para el sector, con disposiciones expresas que obligan a las empresas Fintech a incluir productos orientados a población no bancarizada.

Para las empresas Fintech que consideran operar en Panamá, la capacidad de integrar elementos de cumplimiento normativo y estructuración legal desde etapas tempranas será determinante para el éxito a largo plazo. El conocimiento profundo del marco legal vigente, la anticipación de cambios regulatorios derivados del Proyecto de Ley 487, y el diseño de modelos de negocio que equilibren innovación con responsabilidad legal constituyen factores fundamentales para operar con seguridad.

El siguiente paso natural será el análisis en la Asamblea Nacional de la República de Panamá. El ecosistema Fintech panameño observa con expectativa este proceso histórico que de materializarse, marcará el futuro del sector financiero digital en el país.

Sobre Veló Legal

Veló Legal es la primera firma NewLaw de Panamá, fundada en 2019 con el compromiso de redefinir los servicios legales tradicionales mediante metodologías ágiles, tecnología de vanguardia y enfoque centrado en el cliente. Reconocida por Chambers & Partners como Band 1 en su guía Fintech de los últimos años, Veló Legal se especializa en Derecho corporativo, financiero, fintech y tecnología, posicionándose como líder en la transformación de servicios legales en Panamá y la región.

Nuestro departamento Corporate/Digital (Fintech) se especializa en tecnología blockchain, plataformas de pago digital, privacidad de datos y cumplimiento regulatorio. Hemos asesorado a empresas líderes en estructuración legal, licenciamiento y cumplimiento normativo, contribuyendo activamente a iniciativas de política pública incluyendo regulaciones para la Ley de Protección de Datos Personales de Panamá y firma electrónica.

Para consultas sobre estructuración legal de proyectos Fintech en Panamá, contáctenos en www.velo-legal.com